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Highlight des Tages

Roman Kostal über Anleihenmärkte: "Untergewichtet in den etablierten Märkten und etwas übergewichtet in den Schwellenländern"

Die USA sind zunächst einmal vorsichtig eingeschwenkt auf einen Kurs der niedrigeren Zinsen. Roman Kostal, Fixed Income-Experte bei TBF: "Ich höre auf Trump, er wird alles daran setzen, die Zinsen weiter zu senken." Und das in Zeiten immer noch zu hoher Inflation und schlechter Arbeitsmarktzahlen. Hinzu kommt ein (kostspieliger) Shutdown - die USA-Schulden wachsen. "Wir sehen einen exponentiellen Anstieg, das ist aber noch immer kein großes Problem für den Markt. Der Dollar bleibt die Reservewährung." Profitieren Notenbanken mit weniger Inflationsdruck, wie zum Beispiel in Indien, Mexiko oder Brasilien? "Keine Abkopplung, aber die fundamentalen Daten haben sich verbessert. Ich bin sehr positiv gestimmt, was diese Märkte betrifft." Und was macht der Fußball? Seine völkerverbindende Funktion wäre wichtiger denn je, schließlich findet 2026 die WM in den USA, in Mexiko und in Kanada statt. "Gut möglich, dass es bei Zollneuverhandlungen zu einer positiven Überraschung kommt." Für den TBF Global Income ergibt sich folgende Hochrechung: "Untergewichtet in den etablierten Märkten und etwas übergewichtet in den Schwellenländern."

Portfoliomanager Markus Steinbeis: "Augen auf und anpassen: Euphorische Phase mit Liquidität und Fomo möglich"

Die Märkte zeigen sich derzeit "mittelnervös", trotzdem sollten Anleger ihr Depot krisenfest machen: "Aber nicht zu früh - vielleicht ist das erst ein Thema im 1. und 2. Quartal 2026", so Markus Steinbeis von der Vermögensverwaltung Steinbeis & Häcker, "die fiskal- und finanzpolitischen Rahmenbedingungen in fast allen Volkswirtschaften sind sehr locker, es wird reflationiert." Der KI-Boom beflügelt die Märkte, könnte sich aber bald in eine Blase ausweiten: "Aber wir können uns vorstellen, dass die Kapitalmärkte in den kommenden Monaten in eine euphorische Phase eintreten, in der Liquidität, Optimismus und Fomo die Vermögenspreise weiter in die Höhe treiben." Welche Investmentchancen ergeben sich daraus? Gold steckt noch in den Kinderschuhen, bei Kryptos und insbesondere Bitcoin hält Markus Steinbeis die Augen offen. Der Erfolgstreiber der nächsten Quartale: "Man sollte sich immer den Gegebenheiten und Veränderungen anpassen."

ETF- und Finanzexpertin Jessica Schwarzer: "Die Anlage ist komplizierter geworden. Rebalancing mindestens einmal im Jahr"

"Sind ETFs dummes Geld" , wie Günter Fett meint? https://www.brn-ag.de/44871 Mitnichten, sagt Jessica Schwarzer, wobei sie die Entwicklung dieses Assets in den letzten 25 Jahren etwas differenzierter betrachtet. Zu viel Tech, zu viel USA, Klumpenrisiken, Themen-ETFs, passive oder aktive gemanagte Produkte: "Die Anlage ist deutlich komplizierter geworden." Das Rebalancing des Depots ist mittlerweile normal. "Hier kommt es auch auf den Anlagehorizont an. Ich korrigiere mindestens einmal im Jahr." Schwarzer setzt unter anderem auf ausgewählte Faktor-ETFs, darunter befindet sich zum Beispiel der MSCI World Quality. Insgesamt hält sie aber nicht mehr als sieben bis acht ETFs in ihrem Portfolio.

Börsenradio Schlussbericht, Do., 16.10.25: Gold-Rekord 4.257 USD, "Ohne Gold geht nichts mehr" - Nestlé streicht 16.000 Jobs

Starke Zahlen aus Europa stützen die Kurse: LVMH und ASML übertreffen Erwartungen, die Berichtssaison startet robust. Der DAX schließt bei 24.272 Punkten, das sind +0,4 %. Der EuroStoxx50 steigt um +0,8 % auf 5.652. Rückenwind kommt von nachlassenden Zinsängsten in den USA. Der Euro legt zu auf 1,1668 USD. Gold bleibt im Höhenflug: an der Londoner Börse neues Allzeithoch bei 4.257 USD je Feinunze. Treiber sind der SA−China−Handelsstreit und Spekulationen auf weitere US−Zinssenkungen. Im Fokus deutsche Titel: Sartorius wird nach gutem Q3 etwas optimistischer, die Aktie springt um +7,6 %. Im SDAX zieht Drägerwerk nach starken Zahlen um +12,8 % an. Unternehmen: TSMC meldet Rekordgewinn. Nordea legt ein zusätzliches Aktienrückkaufprogramm über 250 Mio. Euro bis Jahresende auf. Nestlé plant weltweit den Abbau von 16.000 Stellen und strebt Einsparungen von 1,0 Mrd. CHF bis 2027 an. BMW beobachtet mögliche Lieferengpässe bei Nexperia, die Fertigung läuft weiter planmäßig.

Empfehlung der Redaktion

Mojmir Hlinka: "Die Stimmung ist nicht schlecht, die Stimmung ist düster"- Goldblase: ja. KI-Blase: jein

"Der Wirtschaftsmotor Deutschland stottert nicht, er steht still." Mojmir Hlinka (Vermögensverwalter aus Zürich) zeichnet ein düsteres Stimmungsbild trotz Rekordindizes. Er warnt vor "Availability Bias" und Crash-Propheten: Das System werde notfalls von Notenbanken stabilisiert. Wichtig: den Dollar abdiskontieren - bei ca. -15 % YTD sind viele "Allzeithochs" für Nicht-US-Anleger nur Schein. Gold nennt er eine Blase, getrieben von Unsicherheit; in Krypto sah er einen Wipeout mit rund 400 Mrd. USD Verlust, vor allem bei Altcoins. KI-Blase: jein. Schwergewichte wie Nvidia und Micron liefern, für Mitläufer erwartet er eine Bereinigung. Unser Echtgelddepot (Start 08.08.2019, 25.000 Euro plus 1.000 Euro pro Monat) steht per 16.10.2025 bei rund 149.200 Euro inklusive Cash; die USD-Schwäche drückt, eine Erholung wäre Rückenwind. Schweiz-Fokus im Depot: Baloise als Dividenden- und Fusionsfantasie; Lonza als Basisinvestment trotz Zoll-Lärm; Ems-Chemie leidet unter starkem CHF. Mögliches SNB-Comeback der Negativzinsen, um den Franken zu bremsen. https://www.brn-ag.de/echtgelddepot

"Straßenbahn oder Gegenstrom?" - Trendfolger Ritschy vs. Antizykliker Thieme - mit DAX-Ziel 25.000

Stop-Loss, Schlaglöcher, Safe Haven: "Was jetzt in Nestlé, Barrick & Co. steckt"
Heißes Doppel im Heiko-Thieme-Club: Ritschy Dobetsberger, einer der erfolgreichsten wikifolio-Trader, erklärt seine fokussierte "Umbrella"-Strategie (6-12 Aktien) mit strikt gesetzten, chartbasierten Stop-Loss: "Ich springe der Straßenbahn nach - und steige an der nächsten Station aus, wenn der Trend bricht." Rheinmetall, Tesla, Apple und Barrick Gold profitieren vom Mix aus Geopolitik und Ausbruchssignalen. Heiko Thieme kontert antizyklisch, respektiert aber Ritchies Disziplin: "Beides funktioniert - Hauptsache konsequent." Zur Lage: Trump-Zollrhetorik sorgt für Schlaglöcher (-5 bis -6 % möglich), dennoch sieht Thieme bis Jahresende Chancen: "DAX 25.000 ist nicht unrealistisch." Bitcoin bleibt für ihn "wertlos - aber bis zu 3 % zulässig". Konkretes: Nestlé mit ~25 % Potenzial (in drei Tranchen), Gerresheimer für Langfristige weiterhin haltbar; China nur gering gewichten wegen Systemrisiken. Thieme über Dobetsberger als Beimischung: "Bis zu 5 % Portfolioanteil sind vertretbar."

Fit4trading #84: Emotionslos anlegen - bessere Ergebnisse mit Algorithmen und KI-Einsatz?

Anlegen IN KI ist fast schon Schnee von gestern, Anlegen MIT der KI ist hingegen voll im Trend. Immer mehr, vor allem junge Anleger, nutzen die vielfältigen KI-Tools, um Märkte zu analysieren und erstellen sich ein eigenes Trading-Tool. Die Hoffnung: Erfolgreich anlegen, ohne großen Aufwand und Vorkenntnisse. Aber ist es wirklich so einfach? Können KI-Modelle tatsächlich Markttrends und Preisbewegungen zuverlässig vorhersagen? Und sind Anlagemethoden, die rein zahlenbasiert funktionieren, also die sogenannte quantitative Analyse, besser als ein traditionelles Fondmanagement, bei dem erfahrene Anlageprofis entscheiden? Das klärt Falko Block, Anlage-Stratege im Bereich Privatkunden-Sales mit seinem Gast, Mark Frielinghaus, Portfolio Manager für Equities bei Quoniam Asset Management.

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Marktberichte bei BRN

16.10.2025 18:19
Börsenradio Schlussbericht, Do., 16.10.25: Gold-Rekord 4.257 USD, "Ohne Gold geht nichts mehr" - Nestlé streicht 16.000 Jobs
15.10.2025 18:38
Börsenradio Schlussbericht, Mi., 15.10.2025: Rheinmetall -4%, Renk -8,8 %, Hensoldt -4,8 %. Morgan Stanley und Gold auf Rekord
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Börsenradio Schlussbericht, Di., 14.10.2025: DAX testet 24.000er Marke. Gold auf Rekord. BioNTech-CureVac erlaubt.

13.10.2025 18:30
Börsenradio Schlussbericht Mo., 13.10.2025 - Trump, Zölle, KI und Gold: Nervosität mit Glanzmomenten - DAX leicht erholt
10.10.2025 18:24
Börsenradio Schlussbericht, Fr., 10.10.2025: Zölle, Zins und Zweifel - DAX verliert -1,5 % , Nasdaq Rekord.

Die Top5 der letzten 48 h

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