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Highlight des Tages

Bastian Bosse über KI, Märkte und Tesla Bewertung: "Entscheidend ist, dass du in der richtigen Schublade bist"

Bastian Bosse, Vorstand der BRW Finanz AG, analysiert die verzerrte Wahrnehmung der Märkte. "Der Hund ist der Terminmarkt, der Schwanz ist der Kassamarkt." Datenmangel und KI-Hype verstärken laut Bosse die Unsicherheit. Anleger handeln oft reflexartig nach Schlagwörtern wie KI-Gewinner oder KI-Verlierer. "Entscheidend ist, dass du in der richtigen Schublade bist." Oracle zeigt, wie Wachstum teuer erkauft wird - hoher Umsatz, aber negativer Free Cashflow. Adobe pendelt zwischen Euphorie und Skepsis, weil die klare Einordnung fehlt. "Umsatz ist nicht gleich Gewinn." Tesla wiederum passt in keine Kategorie. "Was Musk macht, passt in keine Schublade." Für Bosse ist klar: Die Märkte sind überhitzt. Er rät, passives Halten zu beenden und langfristig wieder aktiv zu steuern. "Ich glaube nicht, dass wir die nächsten Jahre nur gen Norden tendieren."

Q3 q.beyond AG: Rückkehr zu den Schwarzen Zahlen. CEO Thies Rixen: "Profitabilität vor Umsatz" - Colocation-Rechenzentrum

"Unser Grundstein ist die Profitabilität", so Thies Rixen, CEO der q.beyond AG. Bereits nach den Halbjahreszahlen hatte das Unternehmen den Durchbruch im Umbau gemeldet. Ist die aktuelle Rückkehr zu den Schwarzen Zahlen ein Grund zur Freude? "Wir erwarten nicht, dass der Markt kurzfristig anzieht." q.beyond plant ein Colocation-Rechenzentrum in der Metropolregion Hamburg. Deutsche Wettbewerber "schärfen die Sinne", so Rixen. Was macht das Rechenzentrum aus? Hybride Modelle erlauben eine gezielte Steuerung und Überwachung von IT-Ressourcen über verschiedene Umgebungen hinweg, kurz: eine dynamische Lastverteilung ("Load-Balancing") zwischen Cloud und Colocation. Für das Jahr 2026 erklärt Rixen: "Wir schauen weiterhin nach passenden Übernahmen."

Multi-Asset lebt! Piano, Mezzo, Forte: So dirigiert apoAsset das Comeback von Multi-Asset

ETF-Dauerbrenner, KI-Euphorie und die "Mag 7" gaben den Takt vor - jetzt wird’s wieder Forte: Senior-Portfolio-Manager Christian Hein zeigt, warum Multi-Asset als Orchester aus Streichern (Renten), Holz- und Blechbläsern (Aktien) und Schlagwerk (taktische Bausteine) überzeugt. apoAsset dirigiert seit über 25 Jahren: Allokation und Selektion über mehr als 400 Fondsgesellschaften - von Weltstars bis Hidden Champions. 2025 lohnte aktives Management besonders in H1; europäische Aktienfonds erzielten bis zu ca. +30 % gegenüber ca. +16 % im Index. Seit H2 rotiert das Ensemble Richtung USA; Emerging Markets (EM) stehen bereit. Auf der Rentenseite punkteten Hochzinsanleihen. Cat-Bonds sind seit über zehn Jahren verlässliche Streicher - geringe Korrelation, niedrige Volatilität. Gold gibt den Grundton, taktisch ergänzt über Goldminenaktien. Der Prozess ist aktiv, mittel- bis langfristig und antizyklisch: Quoten steuern, Fonds tauschen, Talente fördern. "Schiefe Töne" erkennt das Team früh - Beispiel: neu besetzter US-Nebenwerte-Fonds mit +12 % seit Jahresbeginn (YTD) trotz Volatilität. Aktuelle Partitur: global über Aktien, Renten, EM, Gold, Cat-Bonds und selektive Vola-Strategien - robust gegen schmale Marktbreite und "Mag 7"-Dominanz.

Börsenradio Schlussbericht Mo., 10.11.2025 - DAX im Aufwind: Hoffnung auf US-Einigung - Commerzbank - Siemens Energy stark

Die Aussicht auf ein Ende des US-Shutdowns bringt die Wende. Der DAX steigt um 1,6 % auf 23.960 Punkte, der MDAX legt 1,2 % auf 29.100 Punkte zu. Anleger greifen wieder zu, die Stimmung hellt auf. Siemens Energy profitiert von einem Kursziel von 134 Euro durch Jefferies – Netzausbau bleibt Preistreiber. Commerzbank mit +6 %, Analyst Goy sieht Wachstum und hohes Ausschüttungspotenzial. Hannover Rück überrascht mit Gewinnprognose von 2,6 Mrd. Euro, nächstes Jahr 2,7 Mrd. Euro geplant. US-Techs stabilisieren sich, Europa folgt verhalten.
Fazit: Hoffnung statt Euphorie - der Blick bleibt auf Washington.

Empfehlung der Redaktion

"Einziges IC-Substrat-Werk der freien Welt" - AT&S drückt Reset - "Wir haben im 1. Halbjahr mehr Geld in der Tasche als zuvor!"

Peter Heinrich von Börsenradio spricht mit AT&S-CEO Michael Mertin zu Q2/H1 2025/26. Der KI-Boom treibt das Substratgeschäft: "Wir sind bei sehr, sehr vielen Hyperscalern in der Supply Chain und liefern dort." Der Hochlauf (Ramp-up) in Malaysia und Leoben/Österreich läuft; erste Produkte für AMD sind qualifiziert. Besonderheit: Leoben ist "das einzige IC-Substrat-Werk der freien westlichen Welt" - Vorteile bei Sicherheit und Vertraulichkeit, auch für Defense. Zahlen/Ausblick: H1-Umsatz +6 % (in USD +16 %), Substrate +19 % (USD +29 %); Q2-EBIT positiv, H1-Cashflow positiv. Sparprogramm ≥150 Mio. Euro (200+ Maßnahmen) wird 2026 fortgeführt. Ziel: 1,7 Mrd. Euro Umsatz, ≥23 % EBITDA, positives EBIT und Cashflow. Strategie: raus aus den Verlusten mit strikter Kostenkontrolle und "Profitabilität und Wachstum müssen Hand in Hand gehen". AT&S setzt auf Entwicklungspartnerschaften entlang der Wertschöpfung, Energieeffizienz/High-Speed - perspektivisch auch lichtbasierte Kommunikation. Der Aktienkurs des Chipzulieferers AT&S hatte sich mehr als verdoppelt, seit Michael Mertin am 1. Mai 2025 die Führung übernommen hat.

Neue Clubausgabe: Xi-Trump, KI-Epoche, Weihnachtsrallye: Thiemes Fahrplan und Aktienideen. Fazit: "Grünes Licht, aber Disziplin"

Die Börsenlage entspannte sich: denn es gibt keine US-Zusatzzölle gegen China bis Ende 2026. Im Heiko Thieme Club ordnet der globale Anlagestratege die Woche ein: Nach dem Treffen Trump.-Xi werden neue US-Zusatzzölle bis 10.11.2026 ausgesetzt; China sei der relative Gewinner. Seltene Erden bleiben Engpass, die atlantische Brücke wackelt, aber die Märkte bleiben mit Blick auf die starke Phase Nov. bis Apr. konstruktiv.Thieme sieht KI + Quantencomputing als neue Epoche. Nvidia bleibt Taktgeber, dennoch Bewertung im Blick. Strategie: investiert bleiben, selektiv und antizyklisch vorgehen, in 3 Tranchen kaufen, 10-20 % Liquidität halten; Hebel nur als Beimischung. Aktienideen aus dem Talk: Ørsted und Novo Nordisk (je 2 % Depotgewicht), Kion als Wiederempfehlung mit Zielkorridor bis zu 80 Euro, zudem Beobachtungsliste: Zalando (langfristig Potenzial >50 Euro), Gerresheimer als Value-Turnaround, SMA Solar (volatil), ... und Devon Energy. DAX-Ausblick: über 24.000 Punkte stabilisieren, Nähe 25.000 möglich; unter 23.000 würde Heiko die Strategie anpassen. Fazit: grünes Licht, aber Disziplin. Werden Sie Clubmitglied: https://www.heiko-thieme.club/

Stephan Albrechs erbliche Notfallapotheke: "Pferd von hinten aufzäumen, ohne das Ziel aus den Augen zu verlieren"

Probesterben, (digitaler) Nachlass, Erbschaftsstreitigkeiten, Steuerfragen und Testamente. Was passiert mit dem Vermögen und einer Firma, die sicher in die nächste Generation überführt werden soll? Es geht um Nachfolge, Bewertung, Steuern, Strukturen - und um die Frage: Was passiert, wenn heute etwas passiert? Ungleich komplizierter und weitreichender sind Nachfolgeregelungen, die nicht aus der Familie stammen. Der Verkauf geschieht oft über eine Einmalzahlung (Earn-Outs) mit einem Rentenentnahmeplan. Vermögensverwalter Stephan Albrech von Albrech & Cie.: "Da ist es wichtig, dass man sich absolute Top-Experten holt. Sie verhindern, dass am Ende des Tages das Meiste beim Finanzamt landet." Albrech empfiehlt, die Geschichte vom Schluss her zu denken: "Ich zäume das Pferd von hinten auf, spiele erst einmal Wunschkonzert, ohne jedoch das Ziel aus den Augen zu verlieren." Wer soll denn was erben?

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Marktberichte bei BRN

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Börsenradio Schlussbericht, Do., 06.11.2025: DAX unter 24.000 -1,3% - Bundesbank mahnt, Wall Street drückt

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Börsenradio Schlussbericht, Mi., 05.11.2025: KI-Euphorie trotzt Zinsängsten, DAX über 24.000, BMW verdreifacht Gewinn
04.11.2025 18:35
Börsenradio Schlussbericht, Di., 04.11.25: DAX unter 24.000, China kontra Niederlande, Palantier Short -9%, AT&S CEO Interview

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