Nvidia und Broadcom: Das Duopol der KI-Schaufelverkäufer

Nvidia und Broadcom bilden für Torsten Tiedt vom Aktienfinder.net ein KI-Duopol: Nvidia liefert die universelle KI-Plattform, Broadcom entwickelt maßgeschneiderte Chips und Netzwerktechnik für Hyperscaler. Trotz der enormen Kursanstiege hält Tiedt beide Aktien fundamental nicht für übermäßig teuer. Nvidia liege beim KGV sogar leicht unter seinem Zehnjahresdurchschnitt, während die Investitionen der großen Rechenzentrumsbetreiber weiter kräftig wachsen sollen. Tiedt spricht deshalb von einem KI-Superzyklus, warnt aber vor zu großen Depotpositionen. Wer bereits investiert sei, könne seiner Ansicht nach dabeibleiben. Vorsichtiger ist er bei Speicherherstellern wie Micron oder SK Hynix: Deren kapitalintensive Fabriken machen sie deutlich zyklischer. Auch AMD überzeugt ihn weniger, sowohl wegen des technologischen Abstands zu Nvidia als auch wegen der Bewertung. Sein Fazit: Die attraktivste Position in der KI-Wertschöpfungskette bleibt für ihn bei den fabless Schaufelverkäufern.